开始日期: 2024-07-13

　　课时安排: 3周专业预修与在线科研+14天面授科研+5周在线论文指导

　　适合人群

　　适合年级 (Grade): 高中生/大学生

　　适合专业 (Major): 欲申请世界名校金融工程、量化金融、公司金融、金融学、金融管理等相关专业的大学生及学有余力的高中生

　　建议选修: 金融学原理及其应用

　　导师介绍

　　Raghavendra

　　剑桥大学 University of Cambridge讲席终身正教授

　　Rau导师目前执教于剑桥大学Judge商学院。他曾担任欧洲金融协会的主席并且担任知名期刊《Financial Management》的主编。Rau导师目前依旧负责剑桥大学金融衍生品研究中心的主任并且是Cambridge Corporate Governance Network (CCGN)协会的成员之一。Rau导师的学术研究成果极为丰富，除了在多家知名专业期刊如《Journal of Finance》、《 Journal of Financial and Quantitative Analysis》等发表了数篇佳作，他还是多个专业期刊的审稿会员，其中包括著名的《Journal of Corporate Finance》、《Journal of Banking and Finance》、《Financial Review》和《he Quarterly Journal of Finance》。Rau导师在业内家喻户晓，他的研究和论文被顶级金融媒体如纽约时报、华尔街日报、经济学人和金融时代等刊登转载。不仅如此，Rau导师更是凭借突出的学术能力，斩获了各类专业大奖，例如EFA巴克利国际投资奖、中国金融协会最佳论文奖以及金融管理协会的“至尊奖“。在2015年，导师更是荣获了“IgNobel Prizes”的殊荣。该奖项是对诺贝尔奖的有趣模仿。其名称来自Ignoble(不名誉的)和Nobel Prize(诺贝尔奖)的结合。主办方评委包括科学家们(其中还包括几位诺贝尔奖获得者)、记者们和来自多个国家的各个领域的精英们组成，例如2005年获得诺贝尔物理学奖的哈弗大学教授罗伊·格劳伯，便是该奖项的常驻评审之一。该奖项区别于传统诺贝尔奖，其目的是选出那些“乍看之下令人发笑，之后发人深省”的研究。

　　任职学校

　　剑桥大学建校于1209年，是世界范围内历史最为悠久的大学之一，英国Top2名校，G5名校之一。剑桥大学享有世界声誉，在英国社会和高等教育系统中具有极其重要的地位，同时具有广泛的世界性影响。许多青年学子都以到剑桥大学深造为理想。剑桥大学在2020年QS世界大学综合排名位列第7。剑桥大学贾奇商学院拥有极高的学术声誉、雄厚的资金实力和傲人的就业前景。据《金融时报》排行，剑桥大学贾奇商学院位居全球MBA Top 5。

　　项目背景

　　22年3月初，青山“伦镍”事件出现衍生品交易市场史诗级逼空行情，震动全球，其跌宕起伏远超任何商业大片。俄乌冲突引爆伦敦金属交易所LME镍价大涨，青山集团作为LME镍套保空头，其大量交易仓位一度因难以交割面临巨额盘面损失。类似的由国际衍生品交易引发的惊天商战多次发生：巴林银行破产事件，1995年，未经授权的日经股指和利率期货交易产生巨额亏损，有233年历史的巴林银行最终倒闭。中航油危机，2004年，中航油新加坡卖出原油看涨期权，最终油价攀升导致爆仓亏损。国储铜巨亏事件，2005年，国储局交易员在LME建立大量铜空头仓位，而后铜价大涨造成巨大损失。原油宝巨亏事件，2020年，疫情影响下出现负油价，挂钩国际原油期货的原油宝产品产生较大亏损。纵观全球历史上几次重大的衍生品交易引发的危机，我们可以得出以下启示：参与市场必须了解市场;严格划分投机和套保头寸;建立有效的金融衍生品业务风险管理体系;深化构建高水平衍生品市场;深刻认知金融市场“黑天鹅”，做好压力测试。而这些启示的背后，都需要我们对金融衍生品有这深刻的理解和认知。

　　项目介绍

　　项目内容为金融市场投资的必备核心知识与技能，包括无套利原则、远期、期货、期权、二叉树期权定价模型、布莱克-斯科尔斯期权定价模型与实物期权等。学生将通过项目掌握如何评估和使用不同类型的复杂金融工具，平衡投资风险和收益。该课程将会带领学生回答金融衍生品交易的诸多疑问：如何平衡风险与回报?如何在众多投资机会(股票、债券、期权、衍生品等)中选中平衡风险和回报的最佳投资组合?卖方如何为资产定价?本项目将以无套利原则为基本方法，聚焦远期、期货、期权等各类衍生资产交易。学生在项目结束时提交报告，进行成果展示。

　　学生将进入到世界知名学府-剑桥大学，在为期两周的实地科研学习中，与教授、Teaching Fellow面对面交流，在企业中将理论与实践结合，沉浸式感受浓厚的学术氛围。用餐在校内食堂、住宿在学校宿舍中、生活在美丽、静谧的校园内，学生将真正零距离体验名校文化与生活方式。

　　导师二介绍

　　Johannes

　　帝国理工学院终身正教授&系主任

　　IC CFM-Imperial Institute of Quantitative Finance 主任

　　曾任 CMU&苏黎世联邦理工学院 教授

　　担任知名金融顶刊《Applied Mathematical Finance》《Frontiers of Mathematical Finance》&《Mathematics and Financial Economics》编辑

　　项目大纲

　　无套利原则 The no-arbitrage principle

　　远期和期货 Forwards and futures

　　期权 Options

　　二叉树期权定价模型 The binomial model

　　布莱克-斯科尔斯期权定价模型与实物期权 The Black-Scholes formula and real options

　　项目回顾与成果展示 Program Review and Presentation

　　论文辅导 Project Deliverables Tutoring

　　项目收获

　　3周专业预修与在线科研+14天面授科研+5周在线论文指导

　　项目报告

　　优秀学员获主导师Reference Letter

　　EI/CPCI/Scopus/ProQuest/Crossref/EBSCO或同等级别索引国际会议全文投递与发表指导(共同一作或独立一作可选)

　　结业证书

　　成绩单

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