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2024暑期iHUB·海外:金融学课题:金融投资策略与金融衍生品研究---基于股票债券的金融衍合品约如何估值?金融杠杆策略如何规避投资风险?

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2024-06-03

  开始日期: 2024-07-13

  课时安排: 3周专业预修与在线科研+14天面授科研+5周在线论文指导

  适合人群

  适合年级 (Grade): 高中生/大学生

  适合专业 (Major): 欲申请世界名校金融工程、量化金融、公司金融、金融学、金融管理等相关专业的大学生及学有余力的高中生

  建议选修: 金融学原理及其应用

  导师介绍

  Raghavendra

  剑桥大学 University of Cambridge讲席终身正教授

Raghavendra

  Rau导师目前执教于剑桥大学Judge商学院。他曾担任欧洲金融协会的主席并且担任知名期刊《Financial Management》的主编。Rau导师目前依旧负责剑桥大学金融衍生品研究中心的主任并且是Cambridge Corporate Governance Network (CCGN)协会的成员之一。Rau导师的学术研究成果极为丰富,除了在多家知名专业期刊如《Journal of Finance》、《 Journal of Financial and Quantitative Analysis》等发表了数篇佳作,他还是多个专业期刊的审稿会员,其中包括著名的《Journal of Corporate Finance》、《Journal of Banking and Finance》、《Financial Review》和《he Quarterly Journal of Finance》。Rau导师在业内家喻户晓,他的研究和论文被顶级金融媒体如纽约时报、华尔街日报、经济学人和金融时代等刊登转载。不仅如此,Rau导师更是凭借突出的学术能力,斩获了各类专业大奖,例如EFA巴克利国际投资奖、中国金融协会最佳论文奖以及金融管理协会的“至尊奖“。在2015年,导师更是荣获了“IgNobel Prizes”的殊荣。该奖项是对诺贝尔奖的有趣模仿。其名称来自Ignoble(不名誉的)和Nobel Prize(诺贝尔奖)的结合。主办方评委包括科学家们(其中还包括几位诺贝尔奖获得者)、记者们和来自多个国家的各个领域的精英们组成,例如2005年获得诺贝尔物理学奖的哈弗大学教授罗伊·格劳伯,便是该奖项的常驻评审之一。该奖项区别于传统诺贝尔奖,其目的是选出那些“乍看之下令人发笑,之后发人深省”的研究。

  任职学校

  剑桥大学建校于1209年,是世界范围内历史最为悠久的大学之一,英国Top2名校,G5名校之一。剑桥大学享有世界声誉,在英国社会和高等教育系统中具有极其重要的地位,同时具有广泛的世界性影响。许多青年学子都以到剑桥大学深造为理想。剑桥大学在2020年QS世界大学综合排名位列第7。剑桥大学贾奇商学院拥有极高的学术声誉、雄厚的资金实力和傲人的就业前景。据《金融时报》排行,剑桥大学贾奇商学院位居全球MBA Top 5。

  项目背景

  22年3月初,青山“伦镍”事件出现衍生品交易市场史诗级逼空行情,震动全球,其跌宕起伏远超任何商业大片。俄乌冲突引爆伦敦金属交易所LME镍价大涨,青山集团作为LME镍套保空头,其大量交易仓位一度因难以交割面临巨额盘面损失。类似的由国际衍生品交易引发的惊天商战多次发生:巴林银行破产事件,1995年,未经授权的日经股指和利率期货交易产生巨额亏损,有233年历史的巴林银行最终倒闭。中航油危机,2004年,中航油新加坡卖出原油看涨期权,最终油价攀升导致爆仓亏损。国储铜巨亏事件,2005年,国储局交易员在LME建立大量铜空头仓位,而后铜价大涨造成巨大损失。原油宝巨亏事件,2020年,疫情影响下出现负油价,挂钩国际原油期货的原油宝产品产生较大亏损。纵观全球历史上几次重大的衍生品交易引发的危机,我们可以得出以下启示:参与市场必须了解市场;严格划分投机和套保头寸;建立有效的金融衍生品业务风险管理体系;深化构建高水平衍生品市场;深刻认知金融市场“黑天鹅”,做好压力测试。而这些启示的背后,都需要我们对金融衍生品有这深刻的理解和认知。

  项目介绍

  项目内容为金融市场投资的必备核心知识与技能,包括无套利原则、远期、期货、期权、二叉树期权定价模型、布莱克-斯科尔斯期权定价模型与实物期权等。学生将通过项目掌握如何评估和使用不同类型的复杂金融工具,平衡投资风险和收益。该课程将会带领学生回答金融衍生品交易的诸多疑问:如何平衡风险与回报?如何在众多投资机会(股票、债券、期权、衍生品等)中选中平衡风险和回报的最佳投资组合?卖方如何为资产定价?本项目将以无套利原则为基本方法,聚焦远期、期货、期权等各类衍生资产交易。学生在项目结束时提交报告,进行成果展示。

  学生将进入到世界知名学府-剑桥大学,在为期两周的实地科研学习中,与教授、Teaching Fellow面对面交流,在企业中将理论与实践结合,沉浸式感受浓厚的学术氛围。用餐在校内食堂、住宿在学校宿舍中、生活在美丽、静谧的校园内,学生将真正零距离体验名校文化与生活方式。

  导师二介绍

  Johannes

  帝国理工学院终身正教授&系主任

Johannes

  IC CFM-Imperial Institute of Quantitative Finance 主任

  曾任 CMU&苏黎世联邦理工学院 教授

  担任知名金融顶刊《Applied Mathematical Finance》《Frontiers of Mathematical Finance》&《Mathematics and Financial Economics》编辑

  项目大纲

  无套利原则 The no-arbitrage principle

  远期和期货 Forwards and futures

  期权 Options

  二叉树期权定价模型 The binomial model

  布莱克-斯科尔斯期权定价模型与实物期权 The Black-Scholes formula and real options

  项目回顾与成果展示 Program Review and Presentation

  论文辅导 Project Deliverables Tutoring

  项目收获

  3周专业预修与在线科研+14天面授科研+5周在线论文指导

  项目报告

  优秀学员获主导师Reference Letter

  EI/CPCI/Scopus/ProQuest/Crossref/EBSCO或同等级别索引国际会议全文投递与发表指导(共同一作或独立一作可选)

  结业证书

  成绩单

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